Рефераты Главная Начертательная геометрия Оккультизм и уфология Педагогика Полиграфия Политология Программированиекомпьютеры и кибернетика Производство и технологии Социальная работа Начертательная геометрия Не сортированные Таможенная система Теория государства и права Арбитражный процесс Реклама Нотариат Менеджмент Металлургия Минералогия Москвоведение |
Курсовая: Управление финансовыми рискамиранее полученным кредитам, качественностью представленных отчетов, ответственностью и компетентностью руководства; способности заемщика производить конкурентоспособную продукцию; доходов. При этом производится оценка прибыли, получаемой банком при кредитовании конкретных затрат заемщика по сравнению со средней доходностью банка. Уровень доходов банка должен быть увязан со степенью риска при кредитовании. Банк оценивает размер получаемой заемщиком прибыли с точки зрения возможности уплаты банку процентов при осуществлении нормальной финансовой деятельности; цели использования кредитных ресурсов; суммы кредита. Это изучение производится исходя из проведения заемщиком мероприятий ликвидности баланса, соотношения между собственными и заемными средствами; погашения. Это изучение производится путем анализа возвращенности кредита за счет реализации материальных ценностей, предоставленных гарантий и использования залогового права; обеспечения кредита, т.е. изучение устава и положения с точки зрения определения права банка брать в залог под выданную ссуду активы заемщика, включая ценные бумаги. При анализе кредитоспособности заемщика используют ряд показателей, например норму прибыли на вложенный капитал, ликвидность. Ликвидность хозяйствующего субъекта - это способность быстро погашать задолженность. Она определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств, т.е. средств, которые могут быть использованы для погашения долгов (наличные деньги, депозиты, ценные бумаги, реализуемые элементы оборотных средств и др.). По существу, ликвидность хозяйствующего субъекта означает ликвидность его баланса, которая выражается в степени покрытия обязательств хозяйствующего субъекта его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность означает также безусловную платежеспособность хозяйствующего субъекта и предполагает постоянное равенство между активами и обязательствами как по общей сумме, так и по срокам наступления. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированному по степени их ликвидности и расположенному в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы хозяйствующего субъекта разделяются на следующие группы: а1 - наиболее ликвидные активы. К ним относятся все денежные средства (наличные и на счетах) и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги); А2 - быстро реализуемые активы. К ним относятся дебиторская задолженность и прочие активы; А3 - медленно реализуемые активы. К ним относятся статьи раздела II актива "Запасы и затраты", за исключением "Расходы будущих периодов", а также статьи "Долгосрочные финансовые вложения", "Расчеты с учредителями" из раздела I актива баланса; А4 - трудно реализуемые активы. Это "Основные средства", "Нематериальные активы", "Незавершенные капитальные вложения", "Оборудование к установке". Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты: П1- наиболее срочные пассивы. К ним относятся кредиторская задолженность и прочие пассивы; П2- краткосрочные пассивы. Они включают краткосрочные кредиты и заемные средства; П3- долгосрочные пассивы. К ним относятся долгосрочные кредиты и заемные средства; П4 - постоянные пассивы. Они включают статьи раздела I пассива "Источники собственных средств". Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму статьи "Расходы будущих периодов". Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведения групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если: А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4. Ликвидность хозяйствующего субъекта можно определить и с помощью коэффициента абсолютной ликвидности, который представляет собой отношение денежных средств, готовых для платежей и расчетов, к краткосрочным обязательствам. Кл = Д+Б/ К+3 Кл - коэффициент абсолютной ликвидности хозяйствующего субъекта; Д - денежные средства (в кассе, на расчетном счете, на валютном счете, в расчетах, в пути, прочие денежные средства), руб.; Б - ценные бумаги и краткосрочные вложения, руб.; К - краткосрочные кредиты и заемные средства, руб.; З - кредиторская задолженность и прочие пассивы, руб. Этот коэффициент характеризует возможность хозяйствующего субъекта мобилизовать денежные средства для покрытия краткосрочной задолженности. Чем выше данный коэффициент, тем надежнее заемщик. В зависимости от величины коэффициента абсолютной ликвидности принято различать: кредитоспособный хозяйствующий субъект при Кл 1,5; ограниченно кредитоспособный при Кл от 1 до 1,5; некредитоспособный при Кл <1,0. Следует иметь в виду, что все банки пользуются показателями кредитоспособности. Однако каждый банк формирует свою количественную систему оценки, составляющую коммерческую тайну банка, в распределении заемщиков на три категории: надежный (кредитоспособный), неустойчивый (ограниченно кредитоспособный), ненадежный (некредитоспособный). Заемщик, признанный надежным, кредитуется на общих условиях, а также может быть предусмотрен льготный порядок кредитования. Если заемщик оказывается неустойчивым клиентом, то при заключении кредитного договора предусматриваются меры контроля за деятельностью заемщика и возвратностью кредита. Если ссудозаявитель признан ненадежным клиентом, то кредитование его осуществлять нецелесообразно. Банк может предоставить ссуду только на особых условиях, предусмотренных в кредитном договоре. Страховая сумма устанавливается пропорционально указанному в договоре проценту ответственности страховщика исходя из всей суммы задолженности, подлежащей возврату по условиям кредитного соглашения. Страхование допускается по каждой сумме или по всем заемщикам. При страховании риска непогашения кредитов по всем заемщикам страховая сумма увеличивается на величину кредитов, выданных после заключения договора страхования, если страхователь уплатит по ним страховые платежи. Существует две группы тарифных ставок страхования: ставки, применяемые при страховании отдельных кредитов, и ставки при страховании всех кредитов. Эти ставки зависят от срока пользования ссудами (табл. 3 ). Таблица 3 Ставки страховых платежей
Исходя из степени риска в каждом конкретном случае при установлении тарифной ставки возможно применение коэффициентов: понижающих (от 0,2 до 1,0) и повышающих (от 1,0 до 5,0). Пример. Заемщик пользуется кредитом в течение 10 месяцев. Страхуется отдельный кредит. Страховщик, оценив слабую кредитоспособность заемщика, применяет повышающий коэффициент 2,5. Тогда размер тарифной ставки составит:2,8 х 2,5 = 7,0%. Ответственность страховщика по возмещению обычно составляет от 50 до 90% суммы не погашенного заемщиком кредита и процентов по нему. Ответственность страховщика возникает, если страхователь не получил обусловленную кредитным договором сумму в течение 20 дней после наступления срока платежа, предусмотренного кредитным договором, или срока, установленного банком при невыполнении заемщиком условий кредитного договора. Конкретный предел ответственности страховщика в срок наступления его ответственности определяется договором страхования. Например, заемщик взял кредит в сумме 40 млн.руб. на 1 год. Проценты за кредит составляют 210% годовых. Предел ответственности страховщика - 90%. Тарифная ставка - 3,5%. Тогда страховая сумма составит: (40 + 210х40.100) = 111,6 млн.руб. Страховой платеж будет равен: (3,5 * 111,6/100 ) = 7,57 млн.руб. Определение страховых платежей производится с помощью специальных расчетов (табл. 4). Расчет показателей табл. 4 производится следующим образом. Сумма непогашенного кредита устанавливается поэтапно: 40 - 20 = 20 млн.руб.; 20 -5 = 15 млн.руб. Суммы процентов за пользование кредитом (210% годовых) составят: 210 х 40/100 = 84 млн.руб.; 210 х 20 х 3/100х12 = 10,5 млн.руб.; 210 х 5 х 5/100 х 12 = 13,1 млн.руб. Таблица 4 Справка-расчет страховых платежей по добровольному страхованию риска непогашения кредита, выданного хозяйствующему субъекту
Страховые суммы будут равны: 90 х 124/100 = 111,6 млн.руб.; 90 х 30,5/100 = 27,45 млн.руб.; 90 х 28,1/100 = 25,29 млн.руб. Расчетные тарифные ставки 3,5 х 4/12 = 1,17%; 3,5 х 3/12 = 0,88%; Суммы страховых платежей: 111,6 х 1,17/100 = 1, 306 млн. руб.; 27,45 х 0,88/100 = 0,242 млн.руб; 25,29 х 1,46/100 = 0,369 млн.руб. 2. Экономический субъект исследования – Краснодарская региональная общественная организация «МОДУС –ВЭЛИ» 2.1. Технико-экономическая характеристика предприятия Краснодарская региональная общественная благотворительная организация детей- инвалидов с врожденными пороками лица «МОДУС-ВЭЛИ» является некоммерческой организацией занимающейся представлением интересов определенной группы общества. Создана организация учредителями-физическими лицами законными представителями детей-инвалидов с врожденными пороками лица на основе вступительных взносов. Цель организации - выполнение конкретных общественных акций, направленных на улучшение специализированной медицинской помощи детям с врожденными пороками челюстно-лицевой области, их медицинская и социальная реабилитация и защита. Предприятие является юридическим лицом и самостоятельно отвечает всем своим имуществом по долгам и обязательствам, может быть истцом и ответчиком в суде. Организация занимается не запрещенной законом предпринимательской деятельностью (оказание услуг в области: ортодонтии, организации и оборудования узлов учета воды и тепла). КРОБО детей-инвалидов с ВПЛ «МОДУС-ВЭЛИ» не имеет вышестоящей организации. Высшим органом управления организацией является общее собрание учредителей. «МОДУС-ВЭЛИ» расположена в г. Краснодаре. Технико-экономические показатели деятельности «МОДУС-ВЭЛИ» за 1998 год приведены в табл. 5. Таблица 5 Технико-экономические показатели «МОДУС-ВЭЛИ»
По данным таблицы основные показатели значительно увеличились за 1999год. Так выручка от реализации выросла по сравнению с прошедшим периодом на 1808 тыс. рублей. Наблюдается снижение затрат на рубль реализованных услуг на 70руб. Произошло это из-за увеличения рыночной стоимости услуг при условии что материалы оставались относительно недорогими. Производительность труда увеличилась более чем вдвое что позволяет сделать вывод об уровне автоматизации труда. 2.2. Финансовый анализ результатов деятельности предприятия 1. Структурный анализ активов и рациональности их размещения. Расчет иммобилизованных и нерациональных средств основного капитала
1. Основные средства. Критерием отнесения к нерациональным объектам основных средств производственного назначения выступает коэффициент сменности работы оборудования. Предприятие работает в две смены, коэффициент сменности составляет 1,8, следовательно нерационально используемые активы составляют (число простоев 2- 1,8 =0,2 Нерациональные основные средства на начало периода = 116/2 х 0,2 = 11,6 на конец периода = 132,5 х 0,2 = 13.25 Все основные средства были использованы по своему прямому назначению и не было выявлено оборудование, которое физически или морально устарело или вышедшее из строя, т.е. иммобилизованных средств нет. 2. Долгосрочные финансовые вложения (ДФВ). Критерием оценки качества долгосрочных финансовых вложений является рентабельность. Проценты к получению + Рентабельность ДФВ = + доходы от участия в / ДФВ = 0 + 0/0,4 = 0 других организациях Процент по банковским депозитам составляет 28%, следовательно доходность при вложении средств на депозит была бы выше. На предприятии долгосрочные финансовые вложения не приносят дохода и рентабельность равна нулю, следовательно все долгосрочные финансовые вложения являются иммобилизованными. Расчет иммобилизованных и нерациональных средств оборотного капитала
1. Производственные запасы (ПЗ). Расчет нерациональных производственных запасов производится по формуле: ОД х (ПЗф – ПЗн), где ОД – однодневный оборот или однодневная стоимость потребленных в процессе производства запасов ПЗф – фактические остатки производственных запасов в днях ПЗн – нормативные остатки производственных запасов в днях ОД = 959,9/360 = 2,67; ПЗн = 60дней Расчет нерациональных производственных запасов на начало периода ПЗф = ПЗ/ОД = 15,1 / 2,67 = 5,66; Нерациональные ПЗ = 2,67 (5,66 – 60) = -145,09; на конец периода ПЗф = 185,0/2,67 = 69,29; Нерациональные ПЗ = 2,67 (69,29 – 60) = 24,8 Было обнаружены на конец отчетного периода испорченные (бракованные) средства на сумму 3,7 тыс руб., т.о. иммобилизованные средства на конец анализируемого периода составили 2%. 2. Готовая продукция (ГП). Расчет нерациональных запасов готовой продукции производится по формуле: ОД х (ГПф – ГПн), где ОД – однодневный оборот или однодневная стоимость потребленных в процессе производства запасов ГПф – фактические остатки готовой продукции на складе в днях ГПн – нормативные остатки готовой продукции на складе в днях ОД = 1713,5/360 = 4,76; ГПн = 18дней Расчет нерациональных запасов готовой продукции на начало периода ГПф = ГП/ОД = 84,7/ 4,76 = 17,79; Нерациональная ГП = 4,76(17,79 -18) = -1; на конец периода ГПф = 90,8/4,76 = 19,08; Нерациональная ГП = 4,67 (19,08 – 18) = 5,14; На конец анализируемого периода на предприятии была обнаружена готовая продукция, которая пришла в негодность из-за неправильного хранения на сумму 1 тыс руб., т.о. иммобилизованные запасы готовой продукции составили 1,1% . 3.Дебиторская задолженность (ДЗ). Расчет нерациональных величины дебиторской задолженности производится по формуле: ОД х (ДЗф – ДЗн), где ОД – однодневный оборот или однодневная стоимость потребленных в процессе производства запасов ДЗф – фактическое время погашения остатков дебиторской задолженности в днях ДЗн – норма пробега банковских документов в днях ОД = 2716/360 = 7,54; ДЗн = 10дней Расчет нерациональной величины дебиторской задолженности: на начало периода ДЗф = ДЗ/ОД = 58,4 / 7,54 = 7,75; Нерациональная ДЗ = 7,54 (7,55 - 10) = -16,97; на конец периода ДЗф = 1077,9/7,54 = 142,96; Нерациональная ДЗ = 7,54 (142,96 – 10) = 1002,52; На начало периода была списана в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов на сумму 1,5 тыс руб., а на конец отчетного периода на сумму 6,7, т.о. безнадежная (иммобилизованная) дебиторская задолженность составила на начало и конец периода соответственно 2,57% и 0,62%. 3. Денежные средства (ДС). Для расчета нерациональных денежных средств необходимо найти 20% от краткосрочных обязательств и сравнить полученное значение с записью по строке “Денежные средства”. Нерациональные ДС на начало периода = 92,7 – 0,2 х 113 = 70,1; на конец периода = 309,3 – 0,2 х 357,8 = 237,74; Структурный анализ активов и рациональности их размещения
Показатели, характеризующие состояние, движение и эффективность использования основных средств предприятия 1. Показатели, характеризующие состояние основных средств Доля активной части основных средств (ОС) в составе всех ОС: на начало периода = 0 + 12,5/126 х 100% = 9,92%; на конец периода = 0 + 0/146,1 х 100% = 0%; Доля пассивных ОС в составе всех ОС: на начало периода = 48,3 + 0/126 х 100% = 38,33% на конец периода = 48,3/146,1 х 100% = 33,08%; Непроизводственные основные средства на предприятии отсутствуют. 2. Показатели, характеризующие техническое состояние основных средств Коэффициент износа основных средств: на начало периода = 9,9/126 х 100% = 7,86%; на конец периода = 13,7/146,1 х 100% = 9,38%; Коэффициент износа активной части основных средств: на начало периода = 1,9/12,5 х 100% = 15,2%; на конец периода = 0/0 х 100% = 0%; 3. Показатели, характеризующие движение фондов Коэффициент ввода ОС = Поступило/Остаток на конец года Квв = 32,6/146,1 х 100% = 22,31%; Коэффициент выбытия ОС = Выбыло/Остаток на начало года Квыб = 12,5/126 х 100% = 9,92%; 22,31% > 9,92%, т.е. коэффициент ввода опережает коэффициент выбытия. 4. Показатели, характеризующие эффективность использования фондов Фондорентабельность=прибыль до налогообложения/средняя стоимость ОС 1039,8/124,25 = 8,37; Коэффициент производственной отдачи = выручка/средняя стоимость ОС 2716/124,25 = 21,86; Фондорентабельность активной части ОС = прибыль до налогообложения/средняя стоимость активной части ОС 1039,8/5,3 = 196,19; Коэффициент производственной отдачи активной части ОС = выручка/средняя стоимость активной части ОС 2716/5,3 = 512,45; Вывод. Всего размещенного капитала увеличилось на 174,75%. В то же время реальные активы по удельному весу уменьшились на 0,35% и составили 99,37% всего размещенного капитала, а удельный вес рациональных активов уменьшился с 87,76% до 29,14% размещенного капитала и составили 546,99 тыс руб. Что касается структуры размещенного капитала, то долгосрочно используемые активы возросли незначительно на 17,4% и составили 141,7 тыс руб., а по удельному весу сократились 17,67% размещенного капитала до 1,55%. Это приводит с одной стороны к увеличению риска финансовых потерь, а сдругой к увеличению ликвидности. Из основного капитала основную часть составляют средства в производственном обороте. Однако их удельный вес на конец отчетного периода уменьшился с 96,1% до 93,51%, а темп роста составил 114,22%. На начало периода доля активной части основных средств составляла 9,92% всех основных средств, однако на конец года за счет выбытия транспортных средств у предприятия не стало активных основных средств. На предприятии также отсутствуют основные средства непроизводственного назначения. Коэффициент износа основных средств увеличился незначительно с 7,86% до 9,38%, а периода коэффициент износа активной части основных средств составил 15,2%. Что касается движения фондов, то здесь можно отметить положительный фактор, т.к. коэффициент ввода оборудования опережает коэффициент выбытия на 12,39%. Эти показатели составляют соответственно 22,31% и 9,92%. Кроме того необходимо отметить высокую эффективность использования фондов, что несомненно является положительным фактором. Так фондорентаьельность составила 836,86%, коэффициент производственной отдачи – 2185,92%. Что касается средств внепроизводственного оборота, то они составляют незначительную часть долгосрочно используемых активов. Однако их удельный вес в составе основного капитала увеличился с 3,9% до 6,49% всех долгосроных активов, а темп роста составил 195,74. Основную часть средств внепроизводственного оборота составляют нематериальные активы, что может говорить о избранной предприятием стратегии как инновационной,т.к. оно включает средства в патентах, лицензиях и другую интеллектуальную собственность. В составе основного капитала довольно большую часть составляют нерациональные активы, которые за анализируемый период выросли на 13,75% и составили 13,65% долгосрочно используемых средств. Однако их удельный вес в составе основного капитала снизился с 9,94% до 9,63%. Величина иммобилизованных активов не изменилась. В составе иммобилизованных активов отсутствуют основные средства, т.е. иммобилизованные активы включают только долгосрочные финансовые вложения и их размер равен 0,4 тыс руб., а удельный вес на конец периода составил 0,28%. Наибольший удельный вес в составе имущества предприятия занимают текущие активы, величина которых за отчетный период возросла на 208,52% и составила 1735,4 тыс руб. или 92,45% всего размещенного капитала. Такое увеличение оборотного капитала может свидетельствовать о наращивании производственного потенциала предприятия и стремлении путем вложений в производственные запасы защитить денежные активы от обесценения под воздействием инфляции. Т.к. оборотный капитал увеличился в основном за счет дебиторской задолженности, темп роста которой составил 1845,71%, а удельный вес возрос с 10,38% до 62,11% всего оборотного капитала, то это говорит об отвлечении этой части текущих активов из производственного процесса на кредитование потребителей товаров, работ, услуг прочих дебиторов. Отрицательным фактором является значительный рост нарациональной дебиторской задолженности, которая на конец периода составила 57,77% текущих активов или 1002,52 тыс руб. Безнадежная дебиторская задолженность также возросла с 1,5 тыс руб. до 6,7 тыс руб., т.е. на 346,67%. Нельзя не отметить значительного роста денежных средств в структуре оборотного капитала, которые увеличились на 233,8% и составили на конец отчетного периода 309,1 тыс руб. или 17,81% оборотного капитала. В составе денежных средств нерациональные денежные средства возросли с 70,1 тыс руб. до 237,74 тыс руб., а их удельный вес в оборотном капитале возрос с 12,46% до 13,7%. С одной стороны это говорит о повышении ликвидности оборотного капитала, а с другой, т.к. на конец периода 76,91% денежных средств составляют нерациональные средства, то данное увеличение свидетельствует о неспособности предприятия найти эффективные пути использования имеющихся финансовых ресурсов. Кроме того денежные средства значительно подвержены инфляции. Финансовые вложения за анализируемый период уменьшились с 310 тыс. руб. до 68 тыс. руб. Их доходность составила 32,25%, что выше процента по банковским депозитам, следовательно краткосрочные финансовые вложеня являются рациональными. Что касается средств в производстве, то они выросли на 73% и составили 189,4 тыс. руб. По удельному весу средства в производстве также увеличились на 2,92% до 10,91% всех текущих активов. Скорее всего это связано с ростом объема реализации. Таким образом в изменении структуры оборотного капитала можно отметить как положительные тенденции повышение его ликвидности и вложений средств в стадии близкие к окончанию производственно-коммерческого цикла. Однако центральным является то, что эти изменения произошли за счет значительного роста нерациональных и иммобилизованных средств в основном в результате раздувания дебиторской задолженности и увеличения денежных средств, которые в сумме возросли с 151,1 (26,86% оборотного капитала) до 1387,2 ( 79,94% оборотного капитала). Необходимо также отметить как положительный фактор высокую рентабельность имущества, которая составила 80,94%. Структурный анализ пассивов
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
