Концептуальная модель базы данных для реализации анализа бизнеса в среде информационных технологий

В связи тем, что система Альт-Инвест, основана на MS Excel, то она обладает всеми преимуществами этого продукта. К другим преимуществам можно отнести: удобства ввода исходных данных и простоту составления отчетов. Следует отметить, что т.к. все исходные данные формируются на листах, то они имеют "плоскую" структуру и легко перекладываются на бумагу. В других программах это связано с определенными проблемами и на бумагу зачастую попадает только часть данных, а при вводе труднее представить себе конечный результат.

Недостатками системы являются неудобная работа с исходными данными. Однако в системе отсутствуют средства (кроме стандартных средств Excel) для работы с повторяющимися в течение проекта событиями, что, несомненно, снижает возможности использования для решения задач анализа и незащищенность интерфейса.

Таким образом, используя открытость системы «Альт-Инвест», исследуем возможность ее применения в для целей оценки бизнеса в п.1.3.

Рассмотрим программный комплекс «ИНЭК-Инвестор», предназначенный для разработки, анализа инвестиционных проектов. Данная система позволяет проанализировать подготовленный бизнес-план инвестиционного проекта.

Программа имеет достаточно много инструментов финансового анализа, но объем исходных данных, используемых для этого анализа, довольно мал. Преимуществами комплекса являются блок «анализ бизнеса», проработанность методики, привязка к российскому законодательству, нормативы и принципы российского бухгалтерского учета, которые в явном виде используются на каждом этапе разработки финансового плана, что позволяет легко ориентироваться при поиске исходных данных - они составляются из производственных планов и принятых стандартов учета.

Таким образом, система "ИНЭК-Инвестор так же войдет в исследуемые программные продукты в п.1.3. для определении возможности решения задач анализа бизнеса.

Проанализировав инструментальные средства, выявив те из них, которые могут быть использованы для решения задач анализа, перейдем к возможности создания информационной системы анализа бизнеса.

1.3 Исследование решения задач анализа бизнеса в среде современных информационных технологий

Рассмотрим применение инструментальных средств в процессе анализа стоимости бизнеса. При этом в исследовании обратим внимание на реализацию подходов и методов анализа в среде информационных технологий. Для этого выясним возможность решения инструментальными средствами тех задач, о которых говорилось в п. 1.1.

Поскольку сам анализ бизнеса является комплексной процедурой, как показал анализ инструментальных средств, проведенный в п.1.2., аналитиками могут использоваться различные элементные технологии, предназначенные для финансового анализа предприятия, инвестиционного проектирования и оценки недвижимости, машин, оборудования.

Информация является основой процесса анализа бизнеса. Без предварительного анализа объемов необходимой информации, источников ее получения и затрат невозможно правильно составить график проведения анализа, определить методику проведения работ и сформировать бюджет проекта.

Как было выяснено в п. 1.1., основную трудность в применении методик анализа составляет отсутствие единой информационной базы.

Подготовка информации для проведения анализа, на первом этапе сбора и обработки первичной информации происходит в соответствии с определенным стандартом анализа и методами анализа. На данном этапе определяется набор и объем необходимой информации.

Задачами этапа являются:

характеристика предмета анализа, отрасли и внешней экономической среды;

упорядочивание, систематизация и подготовка собранной информации для дальнейших этапов процесса анализа стоимости бизнеса.

Исследование, посвященное информационному обеспечению процесса анализа бизнеса, показало, что единой информационной базы, откуда бы бралась необходимая информация для процесса анализа, не существует. При этом информация берется из различных источников, которыми на данном этапе анализа могут быть все данные анализируемой компании, фондовый рынок, программы и прогнозы правительства, периодическая печать, аналитические обзоры российских и иностранных информационных агентств, например ВЕДИ, МИГ, АЛЬФА-КАПИТАЛ, АК&М, ФИНМАРКЕТ, РБК. Кроме того, используется различная статистическая информация, законодательство РФ, данные Госкомстата, ФКЦБ, отраслевых изданий, бизнес-планы, личные контакты, маркетинговые исследования и т.д.

В соответствии с проектом «Методического руководства при анализе стоимости бизнеса (предприятия) российских стандартов оценки 2001 года (проект)», согласно п.1.08 «получение данных, документация и источники информации», аналитику следует получить от клиента все возможные документы и данные, считающиеся необходимыми для завершения задания, которые, в зависимости от цели анализа будет включать материалы:

срок владения имуществом - документы о регистрации земли, кадастровые выписки и т.п.;

устав юридического лица, устав акционерного общества, реестр акционеров, книги протоколов и т.п.;

балансовый отчет и отчеты о прибылях и убытках за предыдущие годы (прошедшие аудит, там, где они доступны);

счета управленческого учета, бюджеты, балансовые отчеты, прогнозы;

подробности, касающиеся всех постоянных и переменных затрат;

опись фиксированных активов и ценных бумаг;

контракты с клиентами;

экологический аудит;

список обязательств.

Кроме того, необходима информация о бизнесе в целом, откуда можно вычленить необходимые аналитиками информационные элементы;

характеристики бизнеса, интерес в собственности на бизнес или ценная бумага, подлежащие анализу, в том числе права, привилегии и обязательства, факторы, влияющие на контроль и любые соглашения, ограничивающие продажу или передачу;

характер, история и перспективы бизнеса;

финансовая информация за прошлые периоды;

предыдущие сделки, касающиеся бизнеса, выгодных интересов в бизнесе, преференция, конвертируемые или другие ценные бумаги;

информация о менеджерах высшего уровня и персонале (контракты персонала, в частности пакеты переменных вознаграждений и опционы на акции);

подробные сведения о поставщиках (включая контракты);

производственные системы;

коммерческие протоколы;

патенты, изобретения, формулы, процессы, чертежи, модели, ноу-хау, товарные знаки, наименования или фирменные наименования, авторские права, базы данных и т.п.;

подробные сведения о конкурентах.

Определение информационных элементов эффективности компании на уровне сектора включает:

природу и динамику отраслей, которые оказывают или могут оказывать воздействие на бизнес;

экономические факторы, влияющие на бизнес;

информацию с рынков капитала, например, достижимая ставка отдачи по альтернативным инвестициям, сделки на фондовом рынке, слияния и поглощения;

прогнозы фонда заработной платы;

рыночный спрос на продукцию;

основные соотношения (пропорции, коэффициенты) у лидеров отрасли;

будущие конкуренты;

мощность клиентов и поставщиков;

влияние потенциальных изменений в государственном законодательстве или в международных конвенциях;

другая информация.

Аналитик должен указать документы, являющиеся источниками информационных элементов для применяемого им математического аппарата и инструментальных средств, а также сохранить всю информацию и рабочие материалы, на которые он полагался при выработке свого анализа и рекомендаций.

В соответствии со стандартом Американского Общества Аналитиков BVS-ITI [75], наличие всех необходимых информационных элементов для процесса анализа должно содержаться в информации по:

характеристике предприятия, доле акционеров в капитале предприятия или ценных бумаг, подлежащих анализу, включая права, привилегии и условия, количественных характеристиках, факторах, влияющие на контроль и соглашения, ограничивающих продажу или передачу;

общей характеристике предприятия, его истории и перспективах развития;

финансовой информации о предприятии за предыдущие годы;

активы и обязательства предприятия;

общую характеристику отраслей, которые оказывают влияние на данное предприятие; их текущее состояние;

экономические факторы, оказывающие влияние на данное предприятие;

состояние рынка капиталов как источника необходимой информации, например, о возможных ставках дохода по альтернативным капиталовложениям, об операциях со свободно обращающимися акциями, о слияниях и поглощениях компаний;

данные о предыдущих сделках с участием оцениваемого предприятия, доли акционеров в капитале предприятия или его акций;

другую информацию, которую оценщик сочтет имеющей отношение к проведению анализа.

Из содержания стандарта видно, что основой при проведении анализа бизнеса является как ретроспективная информация, зафиксированная в системе бухгалтерского и оперативного учета, гак и текущие показатели внешнеэкономического окружения. Большое значение имеет отраслевая информация. Обратим внимание на разнородность информационных элементов, необходимых в анализе.

Соответственно, на первом этапе анализа стоимости бизнеса условно информацию можно классифицировать по источникам возникновения: внешняя информация, характеризуется условиями функционирования предприятия в регионе, отрасли и экономике; внутренняя информация, характеризует деятельность предприятия.

По отношению информации ко времени: ретроспективная информация и информация о будущих ожиданиях.

По типу информация может быть юридической, финансовой, технической (и технологической), коммерческой.

По масштабам: общеэкономическая, отраслевая, внутренняя информация об отдельном предприятии и его подразделениях.

Каждая из представленных классификаций помогает определить объем и роль информации, собираемой для определения стоимости собственного капитала компании, доли в собственном капитале или пакета акций.

Важнейшим показателем качества полученной информации является ее достоверность. Аналитик не может проверить всю информацию. В этих случаях указывается ее источник. Поэтому при сборе информации важным моментом является ссылка на источник данных.

Таким образом, собираемая на этапе сбора и обработки информация должна отвечать следующим критериям: достоверности, точности, комплексности, прозрачности.

Проблема получения информации об отдельной компании возникает при поиске данных о предприятиях-аналогах. Эти данные используются в первую очередь для соотнесения различных показателей и коэффициентов с отраслевыми данными при рыночном подходе к анализу.

Следовательно, при поиске и использовании большого количества информации возникает необходимость применения программных продуктов поиска и обработки данных. Кроме того, необходимы инструменты, решающие задачи сравнения и сопоставления. Но это относится к этапу реализации методов оценки в среде информационных технологий, которые рассмотрены в п. 1.2.

Важной проблемой является обработка нормативного, правового и информационного обеспечения аналитической деятельности с последующей выработкой рекомендаций по их использованию на практике.

Таким образом, все вышесказанное говорит о необходимости создания специальных баз данных аналитической деятельности.

Так для данного этапа, по аналогии с другими видами, следует отметить возможность создания единых баз данных и инструментов обработки информации, как внутренних по предприятиям, включающим данные бухгалтерского учета и отчетности, бизнес-планы предприятия, анализ конкурентов, анализ внешнего экономического окружения, влияющего на деятельность компании, так и внешних баз данных. К последним отнесем создание баз данных по законодательным и нормативным актам, включающим международные и российские стандарты анализа, а также баз данных информационных ресурсов, терминологии, и т.д. В настоящее время они присутствуют в виде отдельных разобщенных сведений об объектах или субъектах анализа.

Таким образом, общую структуру сбора и обработки информации, необходимой для первого этапа анализа стоимости бизнеса можно представить на рис.5:

Рис 5. Структура этапа сбора и обработки информации.

Итак, учитывая разрозненность, непостоянность и важность информации в процессе анализа бизнеса, представляется необходимым создание информационной базы аналитической деятельности. при этом для оптимизации поиска и обработки информации могут быть применены информационные технологии, позволяющих создавать внутренние и внешние базы данных, вести отбор необходимой информации по заданным направлениям и алгоритмам. Это может быть разработка и внедрение программ поиска и обработки данных. Облегчением поиска необходимой информации является также развитие сетевых технологий и электронных периодических изданий

Анализ процесса анализа (рис. 4.) и инструментальных средств, проведенный в п. 1.1 и п. 1.2, показал, что объектом исследования на этапе анализа финансово - хозяйственной деятельности предприятия является сама финансово - хозяйственная деятельность предприятия. Предметом исследования - использование систем финансового анализа предприятия для целей анализа стоимости бизнеса. Грамотно выполненный финансовый анализ является основой применения подходов и методов анализа стоимости бизнеса.

Таким образом, учитывая сложность охвата целей анализа, а также требования к оперативности и многовариативности проведения аналитических исследований в процессе анализа, можно сказать, что необходима организация анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятий в среде информационных технологий.

Проведение анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия в процессе оценки направлено на достижение следующих целей:

нормализация бухгалтерской отчетности с построением ретроспективного баланса;

идентификация финансового положения;

определение изменений в финансовом состоянии в пространственно временном разрезе;

установление основных факторов, вызвавших изменение в финансовом состоянии.

Достижение этих целей способствует пониманию процессов, происходящих на предприятии, а значит, и снижает риск при принятии решений теми, кто заинтересован в анализе стоимости бизнеса.

На данном этапе целесообразно применение инструментов, решающих задачи актуализации, нормализации, корректировки отчетности, финансового анализа данных на дату анализа и вычисления относительных показателей. Для этого проводится подготовка финансовой документации в следующих направлениях:

корректировка всей используемой финансовой и бухгалтерской отчетности;

нормализация бухгалтерской отчетности;

трансформация бухгалтерской отчетности;

вычисление относительных показателей.

При решении данных задач могут использоваться инструментальные средства комплексного анализа финансового состояния и. результатов деятельности предприятия. Из проведенного п. 1.2. анализа видно, что эти системы уже существуют. К ним относятся такие аналитические системы, как «Квант-экс», «Audit Expert», «ИНЭК: АФСГТ», «АБФИ», «АЛЬТ-Финансы».

Следует отметить, что в п. 1.2. были проанализированы функциональные возможности аналитических систем, благодаря которым их можно использовать для анализа бизнеса.

Известно, что в соответствии с принципами ведения бухгалтерского учета, от предприятий не требуется отражения реальной рыночной стоимости тех или иных активов [69]. Поэтому компании предпочитают использовать те методы ведения бухгалтерского учета, которые позволяют минимизировать налоги. В пределах существующей системы бухгалтерского учета компания всегда имеет свободу выбора методов ведения бухгалтерского учета. Этот выбор закрепляется в приказе "Об учетной политике предприятия" и не может изменяться в течение ряда лет.

Так как время учета используемых данных и момент анализа между собой не согласованы, то расхождение данных во времени создает условия для появления в них различного рода искажении. Среди них можно назвать следующие: колебания курса валют, деноминацию денежных единиц, структурные изменения цен, изменение стандартов учета исходных данных и др. Несоответствия такого рода порождают проблему корректировки всей используемой финансовой и бухгалтерской отчетности с целью приведения их к общему временному знаменателю, в роли которого выступает момент анализа.

Требование сопоставимости ретроспективной информации обуславливает необходимость корректировки денежных сумм на значения инфляционных показателей.

Отметим, что существует два альтернативных пути корректировки:

прямая корректировка активов и денежных сумм на значения инфляционных показателей;

учет влияния инфляции на активы и денежные суммы посредством включения в процедуру дисконтирования инфляционных показателей.

При проведении оценки в Российской Федерации предпочтительнее использовать первый путь, основанный на прямой корректировке денежных сумм на значения инфляционных показателей.

Более того, как показано в различных работах [53, 74, 79], инфляция оказывает различное влияние на величины типа потока (выручка, прибыль, ввод фондов и т.п.) и на величины типа запаса (активы всех видов). Вместе с тем, искажение различных показателей связано с неодинаковостью условий их формирования в системе учета. Исследование, показало, что корректировка учетных и проектных данных различного типа, необходимых для финансово-экономических расчетов и прогнозов, должна проводиться раздельно.

Распространенным методом инфляционной корректировки является метод учета изменения общего уровня цен [20, 53];

, (1.6), где

-- реальная величина статьи, скорректированной по уровню инфляции, руб.;

-- номинальная величина статьи по данным бухгалтерского учета и отчетности, руб.;

i1 -- индекс инфляции на момент или за период анализа;

i0 -- индекс инфляции в базовом периоде или на начальную дату отслеживания статьи баланса.

В качестве значений инфляционных показателей в зависимости от области действия компании могут использоваться также: индекс цен предприятий производителей, индекс потребительских цен, значения девальвации основной валюты. Также индекс цен может быть рассчитан для конкретной компании.

В этом методе различные статьи финансовых отчетов рассчитываются в денежных единицах одинаковой покупательной силы.

Исследование систем финансового анализа позволяет сделать вывод о том, что хотя аналитические системы изначально не создавались для решения задач анализа бизнеса, тем не менее, можно выделить ряд задач по анализу бизнеса, решение которых возможно с помощью данных систем. Проанализируем эти задачи. Во -- первых, инструментальные средства позволяют привести данные бухгалтерской отчетности за разные периоды времени к сопоставимому виду, без чего выполнять сопоставительный анализ невозможно, так как состав показателей форм отчетности и порядок их расчета в России часто меняются. Это достигается путем выработки шаблонов, представляющих аналитические таблицы на основе Международных Стандартов Бухгалтерского Учета (IAS).

Во -- вторых, корректировки статей баланса могут проводиться как с российскими формами отчетности, так и с трансформированной бухгалтерской отчетностью, то есть аналитик, при необходимости, может оперировать любыми формами отчетности.

Отметим, что, несмотря на открытость, у программы «Альт-Инвест», отсутствует возможность сопоставимости данных за разные периоды времени, что существенно влияет на проведение анализа при оценке бизнеса.

В -- третьих, аналитические информационные системы не предусматривают прямой инфляционной корректировки всех статей баланса. Реализация корректировки может быть предусмотрена в некоторых системах либо по отдельным статьям, либо за счет введения коэффициентов в дополнительные настройки программных комплексов.

Например, в системе «Audit Expert» корректировка всей используемой финансовой и бухгалтерской отчетности происходит только по статьям, указанным в разделе «переоценка»: дебиторы, запасы, основные средства, незавершенные инвестиции, ценные бумаги. Однако для инфляционной корректировки отчетности необходимо за счет регулирования статьи «Нераспределенная прибыль» [53, с. 75] подвергнуть корректировке статьи: незавершенные производство, готовая продукция, обязательства с погашением определенным товаром, МБП. Поэтому для инфляционном корректировки всех статей баланса необходимо выполнить следующий алгоритм:

* Меню «настройки» - «дополнительные данные» - присвоение имени и обозначения дополнительным данным (Коэффициент инфляции (Ki =i1:io)).

Меню «настройки» -- «аналитические таблицы» - присвоение имени и обозначения вновь созданной таблице (инфляционная корректировка), создание строк, которые необходимо подвергнуть корректировке (неденежные статьи). Создание формулы, описывающей процесс корректировки: Неденежная статья * Ki

Баланс по активу и пассиву в процессе анализа достигается регулированием статьи «Нераспределенная прибыль».

Отметим, что в системе «Audit Expert» регулирующей статьей является «Добавочный капитал». Но для нормализации отчетности необходимо статью «Нераспределенная прибыль» уменьшить/увеличить на сумму изменения неденежных статей в результате корректировки. Это достигается посредством ввода дополнительного коэффициента в Сток «дополнительные данные» - «изменение суммы статей в результате переоценки» и последующим вводом формулы в блок «аналитические таблицы»:

«Нераспределенная прибыль» плюс/минус сумма изменения неденежных статей в результате корректировки.

* Пересчет результатов с учетом инфляционной корректировки.

В -- четвертых, корректировка статей вышеуказанным образом автоматически распространяется на все периоды отчетности.

В -- пятых, отсутствие корректирующих статей баланса по активу и пассиву или наличие заранее определенных корректирующих статей затрудняет решение задачи инфляционной корректировки. В системе «Audit Expert» корректирующий статьей выступает статья «Добавочный капитал». Согласно [53, с.75] для целей анализа необходимо, чтобы баланс по активу и пассиву достигался регулированием статьи «Нераспределенная прибыль».

Следовательно, возможностью расширения функций систем для решения задач анализа является предоставление выбора регулирующей статьи.

В -- шестых, программы, например «Audit Expert», предоставляют возможности для расширения информационной базы анализа. Так, в ней предусмотрена возможность загрузки не только форм 1 и 2 бухгалтерской отчетности, но и другой информации, например остатков и оборотов счетов бухгалтерского учёта, включая аналитические. В системе также предусмотрено создание форм ввода, поэтому в нее можно подгружать для анализа любую дополнительную финансовую информацию. Эти возможность полезна, если необходимо провести глубокий внутренний анализ деятельности предприятия. Но необходимо отметить, что ввод дополнительной информации происходит не автоматизировано, а путем дописания пользователем в меню "Настройка / Дополнительные данные...".

Учитывая необходимость полноты информации, а также то, что для проведения оценки явно недостаточно форм отчетности №1 и №2, нам представляется необходимым и важным расширение информационной базы средств финансового анализа за счет другой финансовой отчетности, а также данных оперативного и управленческого учета. Кроме того, необходима функциональная возможность автоматизированного ввода всех этих данных.

В -- седьмых, при подготовке итоговых отчетов в формате Word всегда возникает проблема, связанная с обновлением данных при перерасчетах. Пользователь при подготовке отчета может создавать табличные формы сложной конфигурации и связывать с ними таблицы, используемые в программах. При этом при перерасчетах будут автоматически обновляться данные в отчете, а также стандартные экспертные заключения.

Наряду с этим, результирующие табличные данные из аналитических систем могут быть переданы для дальнейшего анализа в Excel, если такая необходимость возникнет. Это возможно потому, что реализован стандартный для Windows механизм динамического обмена данными с другими приложениями (DDE).

Отметим, что наличие этого механизма обеспечивает программам возможность выполнения команд, полученных от внешних приложений, и передачи им информации по соответствующим запросам, что может быть полезно при создании комплексной системы анализа стоимости бизнеса.

Отметим также, что при существующем развитии систем финансового анализа не используются возможности вычислительной техники, позволяющие проводить обработку информации в диалоговом режиме. Именно на данное преимущество автоматизации аналитических расчетов указывала С.Б. Барнголыд, говоря, что «по мере повышения технической вооруженности управления ... и ... овладения аналитическими знаниями ... все большую роль будет играть работа специалистов с ЭВМ в диалоговом режиме» [16, с.189].

Несомненно, наличие данной функциональной возможности позволило бы повысить эффективность принятия решений аналитиком в процессе анализа финансово-хозяйственной деятельности объекта анализа.

Продолжим исследование возможностей систем финансового анализа. Каждый функционирующий бизнес имеет возможность использования разных методов учета операций и списания долгов. Это приводит к неодинаковым значениям прибыли и денежного потока. К тому же реальная стоимость части активов, например, материальных, может не учитываться при составлении балансов.

В связи с этим возникает необходимость в применении нормализующих корректировок к отчетности. Основные направления корректировок финансовой документации [53]:

корректировка разовых, нетипичных и неоперационных доходов и расходов;

корректировка метода учета операций (например, учета запасов) или метода начисления амортизации;

корректировка данных бухгалтерской отчетности с целью определения рыночной стоимости активов.

Фактически применение нормализующих корректировок к отчетности -- это получение ретроспективного бухгалтерского баланса, в котором все балансовые показатели учитываются по их рыночной стоимости на дату анализа [53].

Решение задачи данными средствами возможно по следующим направлениям:

корректировка разовых, нетипичных и неоперационных доходов и расходов осуществляется, за счет открытости систем путем корректировки баланса и отчета о финансовых результатах;

поскольку в РФ наиболее распространен прямолинейный метод учета амортизации, т.е. стоимость объекта равномерно распределяется в течение срока его службы, то по данному разделу корректировка метода учета операций или метода начисления амортизации не проводится;

корректировка данных бухгалтерской отчетности с целью определения рыночной стоимости активов.

Результаты исследования систем финансового анализа и возможность их применения для решения задач анализа бизнеса отражены в таблице 2.

Отметим, что наиболее полно решению поставленных задач на этапе финансового анализа соответствует аналитическая система «Audit Expert».

Анализ бизнеса требует получения стандартизированных данных, отражающих реальное рыночное и экономическое положение предприятия. Поэтому используемую бухгалтерскую отчетность компании необходимо привести к единому стандарту учета.

Поскольку российское законодательство не предоставляет стандарты на составление такого рода финансовых документов, а российские инвесторы не выработали единого общепринятого стандарта приведения отчетности предприятия для отражения его рыночного состояния, то возможным вариантом является приведение отчетности к международным стандартам IAS или GAAP

Таблица 2. Реализация средствами финансового анализа задач подготовки финансовой отчетности

Основным принципом работы многих систем является преобразование исходной финансовой информации в аналитические таблицы, соответствующие требованиям Международных Стандартов Бухгалтерского Учета (intemation Accounting Standards) и GAAP. В отличие от исходных данных, структура аналитических таблиц не зависит от законодательства или даты, на которую вводятся данные. Благодаря этому они удобны для анализа состояния предприятия и расчета финансовых показателей.

Таким образом, существующие инструментальные средства обеспечивают решение задачи трансформации бухгалтерской отчетности к Международным стандартам бухгалтерского учета.

Механизмы анализа ликвидности, безубыточности и рентабельности реализованы во многих системах финансового анализа. Для анализа финансового состояния предприятия используется механизмы анализа показателей и коэффициентов, вертикальный, горизонтальный и трендовый анализ пассивов и активов аналитического баланса, показатели прибылей и убытков, эффективности деятельности, платежеспособности, финансовой устойчивости.

Одним из главных достоинств существующих систем в связи с их открытостью является возможность создания и реализации собственных методик финансового анализа с описанием алгоритмов расчета используемых в них показателей и формирования собственных комментариев. Следовательно, программы представляют собой гибкий инструмент для решения задач в области анализа, диагностики и мониторинга финансового состояния предприятия. Это позволяет пользователям, при соответствующей подготовке, решать разнообразные задачи с использованием аналитических систем в области финансового анализа. Однако чаще пользователям необходимы законченные решения стоящих перед ними задач. Это в системах обеспечивают готовые методики.

Под методикой в инструментальных средствах [62, 63, 64, 65] понимается алгоритм решения определенной задачи финансового анализа с помощью программных средств. С методикой связывается следующая совокупность информации:

исходные данные (возможно дополнительные к формам № 1 и №2);

аналитические формы/таблицы (таблицы) с настроенной цветовой интерпретацией значений;

созданные и сохраненные графики и диаграммы для каждой аналитической таблицы (готовые к включению в отчет);

краткие комментарии к аналитическим формам/таблицам, доступные для редактирования пользователю и описывающие суть методики;

подробное описание применения методики в файлах помощи по единой структуре для всех методик;

отчет по методике в редакторе отчетов.

В комментариях к таблицам и в файлах помощи приводятся следующие данные:

характеристики пользователей методики;

задачи, решаемые с помощью данной методики;

теоретическое обоснование методики;

необходимая исходная и результирующая информация.

Следует отметить, что такие системы, как «АФСП» и «Audit Expert», обеспечивают использование широкого перечня регламентированных методик финансового анализа, рекомендованных различными государственными органами и авторитетными негосударственными финансовыми институтами. Это методики анализа Государственных унитарных предприятий (ГУП) - Отчет по результатам аудита ФГУП и Отчет руководителя ГУП, методики комплексного анализа предприятий с долей г. Москвы и анализа стоимости чистых активов ОАО, методики ФСДН и ФСФО, методики выявления признаков фиктивного или преднамеренного банкротства и анализа кредитоспособности заемщика. В АБФИ регламентированные методики не реализованы, однако эта программа позволяет рассчитать стоимость чистых активов, показатель вероятности банкротства, характеризующий финансовую устойчивость предприятия, а также некоторые показатели методики ФСДН.

Особенностью программ финансового анализа является возможность осуществления сравнения рассчитанных показателей с нормативами. Подобная возможность реализована в «АФСП» и «Audit Expert», причем в эти программы встроены перечни рекомендуемых значений/диапазонов показателей. Значения или их диапазоны являются редактируемыми.

Безусловно, возможности систем финансового анализа позволяют во многом использовать их при решении задач анализа стоимости бизнеса, в том числе снизить трудоемкость аналитической работы, освободив время для выработки аналитиком объективных выводов о стоимости предприятия. Тем мне менее, нам представляется, что подобный уровень автоматизации не отвечает требованиям эффективного процесса анализа в нынешних условиях развития науки.

Учитывая, что многие задачи анализа, решаемые с помощью данных программных средств, приходится решать нестандартными подходами и не автоматизировано, основной недостаток видится нам, во - первых, в отсутствии специализированных программных продуктов анализа бизнеса и, во - вторых, в отсутствии научно - обоснованной концепции информационной базы анализа бизнеса, логическим продолжением которой и являются профессионально - ориентированные инструментальные средства.

Исследовав применение инструментальных средств в решении задач анализа финансово-хозяйственной деятельности при анализе бизнеса, перейдем к следующему этапу исследования - реализации методик в среде информационных технологий.

Задачей данного этапа является применение и расчет стоимости бизнеса методами, определенными на стадии составления плана анализа.

Источниками информации на данном этапе анализа являются: обработанная, систематизированная информация первого этапа анализа стоимости бизнеса и результаты анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Как указывалось в п. 1.2, использование информационных технологий в процессе анализа бизнеса позволяет решать локальные задачи. Это либо анализа стоимости машин и оборудования, либо переоценка основных средств, либо анализа стоимости зданий и сооружении, либо системы анализа финансово - хозяйственной деятельности.

Рассмотрим применение средств бизнес - планирования на этапе расчета стоимости бизнеса различными методами.

1. Доходный подход ориентируется на прогнозы относительно будущих доходов. В связи с этим, ретроспективный подход к доходным методам предприятия является недостаточным и поэтому необходимо получить прогнозы обобщающих показателей предприятия на среднесрочную перспективу. Особое значение имеют прогнозы прибыли компаний.

При практическом осуществлении прогнозов финансовых показателей предприятия часто используют экономико-статистические методы, причем процесс прогнозирования подразделяют на два этапа.

Первый этап - этап анализа. Это обобщение результатов наблюдений за изменениями выручки (прибыли) предприятия в течение определенного периода и нахождение соответствующих причинных связей в виде статистических моделей. На этом этапе решаются две задачи:

* анализ массивов исходной информации с целью отбора наиболее значимых факторов, влияющих на изменение финансовых показателей предприятия;

* установление вида зависимости между отобранными факторами и исследуемой величиной, определение параметров уравнения регрессии.

На втором этапе - этапе синтеза - найденные статистические зависимости используются для определения ожидаемых значений прогнозируемой величины, т.е. решается непосредственно задача прогнозирования.

При прогнозировании также возможно использование методов экспертных оценок и экономико-математического моделирования [79].

Показатели деятельности предприятия используются аналитиками для расчета различного рода коэффициентов, которые были подробно рассмотрены ранее. В соответствии со значениями этих коэффициентов делается вывод о перспективности предприятия в будущем. Однако основное значение прогнозные дисконтированные финансовые показатели предприятия имеют для расчета "истинной" стоимости предприятия, которая сравнивается с его капитализацией для измерения уровня потенциальной доходности операций с данными акциями.

Влияние внешних факторов на финансово-экономические показатели предприятия изучается на основе маркетинговых исследований с использованием методов экономико-математического моделирования. В частности, исследуются объемы предполагаемого спроса и предложения, динамика мировых и внутренних цен на продукцию предприятия, ожидаемый характер конкуренции, определяется потенциальная доля рынка продукции предприятия и т.д. Рассматривается подверженность отрасли, в которой функционирует предприятие, цикличности, прогнозируются варианты изменения налогообложения, а также возможности принятия новых нормативных актов, влияющих на показатели предприятия.

Страницы: 1, 2, 3, 4