Тогда, если полученное значение больше 10 %, проект считается устойчивым и нечувствительным к изменению показателя, если меньше 10 %, признается рискованным по данному фактору. Результаты исследования устойчивости и чувствительности проекта по трем факторам, обобщены в таблице 53. Оценим устойчивость и чувствительность проекта по показателю – «себестоимость организации элемента тура». Т.к. перечень предлагаемых компанией ЗАО «Богемия Сервис» элементов туров весьма широк, то оценка работы компании производится по показателям количества и объема сделок. Поэтому для расчетов, себестоимость организации элемента тура определяется планово-экономическим отделом компании в процентах от объема сделок и включается в состав текущих затрат. Исходное значение, используемое во всех предыдущих расчетах, взято из таблицы 4, где в десятой строке указано, что себестоимость организации элемента тура соответствует 67 % от объемов сделок. Пусть это значение увеличится на 10 % и составит 77 % от объемов сделок. Объем сделок останется неизменным, тогда по данным таблиц 17, 18 и 19 определим в таблице 20 значение ЧДД. Таблица 17. Расчет текущих затрат по периодам, тыс.руб.

Этап	I			II
Период	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Объем сделок	1 200	4 494	7 787	9 323	10 859	12 395	13 932	15 468	17 004	18 540
Переменные затраты	936	3 505	6 074	7 272	8 470	9 668	10 867	12 065	13 263	14 461
Постоянные затраты	34,5	34,5	34,5	34,5	34,5	34,5	34,5	34,5	34,5	34,5
Итого	971	3 539	6 108	7 307	8 505	9 703	10 901	12 099	13 298	14 496

Таблица 18. Затраты на проект, тыс.руб.

Этап	0	I			II
Период	0	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Единовременные затраты	348	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Текущие затраты	0	971	3 539	6 108	7 307	8 505	9 703	10 901	12 099	13 298	14 496
Итого	348	971	3 539	6 108	7 307	8 505	9 703	10 901	12 099	13 298	14 496

Таблица 19. Потоки денежных средств.

Этап	0	I			II
Период	0	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Приток	0	1 228	4 521	7 815	9 351	10 887	12 423	13 959	15 495	17 031	18 568
Отток	348	971	3 539	6 108	7 307	8 505	9 703	10 901	12 099	13 298	14 496
Итого	-348	237	962	1 686	2 024	2 362	2 700	3 038	3 376	3 714	4 052

Таблица 20. Расчет чистого дисконтированного дохода.

Этап	Период						ДД	ЧДД
0	0	0	348	1,00	0,00	348,1	-348,10	-348,10
I	1	237	0	0,65	153,00	0	153,00	-195,10
	2	962	0	0,42	400,30	0	400,30	205,20
	3	1 686	0	0,27	452,83	0	452,83	658,03
II	4	2 024	0	0,17	350,70	0	350,70	1 008,73
	5	2 362	0	0,11	264,03	0	264,03	1 272,76
	6	2 700	0	0,07	194,71	0	194,71	1 467,48
	7	3 038	0	0,05	141,34	0	141,34	1 608,82
	8	3 376	0	0,03	101,33	0	101,33	1 710,16
	9	3 714	0	0,02	71,92	0	71,92	1 782,08
	10	4 052	0	0,01	50,62	0	50,62	1 832,70
Итого		24 152	348		2 180,80	348	1 832,70

Пусть себестоимость элемента тура увеличится еще на 10 % и составит 87 % от объемов сделок. Объем сделок также останется неизменным, тогда по данным таблиц 21, 22 и 23 определим в таблице 24 значение ЧДД. Таблица 21. Расчет текущих затрат по периодам, тыс.руб.

Этап	I			II
Период	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Объем сделок	1 200	4 494	7 787	9 323	10 859	12 395	13 932	15 468	17 004	18 540
Переменные затраты	1 056	3 954	6 853	8 204	9 556	10 908	12 260	13 612	14 963	16 315
Постоянные затраты	34,5	34,5	34,5	34,5	34,5	34,5	34,5	34,5	34,5	34,5
Итого	1 091	3 989	6 887	8 239	9 591	10 942	12 294	13 646	14 998	16 350

Таблица 22. Затраты на проект, тыс.руб.

Этап	0	I			II
Период	0	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Единовременные затраты	348	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Текущие затраты	0	1 091	3 989	6 887	8 239	9 591	10 942	12 294	13 646	14 998	16 350
Итого	348	1 091	3 989	6 887	8 239	9 591	10 942	12 294	13 646	14 998	16 350

Таблица 23. Потоки денежных средств.

Этап	0	I			II
Период	0	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Приток	0	1 228	4 521	7 815	9 351	10 887	12 423	13 959	15 495	17 031	18 568
Отток	348	1 091	3 989	6 887	8 239	9 591	10 942	12 294	13 646	14 998	16 350
Итого	-348	117	512	908	1 092	1 276	1 461	1 645	1 829	2 014	2 198

Таблица 24. Расчет чистого дисконтированного дохода.

Этап	Период						ДД	ЧДД
0	0	0	348	1,00	0,00	348,1	-348,10	-348,10
I	1	117	0	0,65	75,58	0	75,58	-272,52
	2	512	0	0,42	213,27	0	213,27	-59,25
	3	908	0	0,27	243,72	0	243,72	184,47
II	4	1 092	0	0,17	189,18	0	189,18	373,64
	5	1 276	0	0,11	142,65	0	142,65	516,30
	6	1 461	0	0,07	105,33	0	105,33	621,63
	7	1 645	0	0,05	76,53	0	76,53	698,15
	8	1 829	0	0,03	54,91	0	54,91	753,06
	9	2 014	0	0,02	38,99	0	38,99	792,05
	10	2 198	0	0,01	27,46	0	27,46	819,51
Итого		13 052	348		1 167,61	348	819,51

Пусть себестоимость элемента тура увеличится еще и составит 97 % от объемов сделок. Объем сделки, и остальные показатели, также останутся неизменными, тогда по данным таблиц 25, 26 и 27 определим в таблице 28 значение ЧДД. Таблица 25. Расчет текущих затрат по периодам, тыс.руб.

Этап	I			II
Период	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Объем сделок	1 200	4 494	7 787	9 323	10 859	12 395	13 932	15 468	17 004	18 540
Переменные затраты	1 176	4 404	7 631	9 137	10 642	12 148	13 653	15 158	16 664	18 169
Постоянные затраты	34,5	34,5	34,5	34,5	34,5	34,5	34,5	34,5	34,5	34,5
Итого	1 211	4 438	7 666	9 171	10 677	12 182	13 687	15 193	16 698	18 204

Таблица 26. Затраты на проект, тыс.руб.

Этап	0	I			II
Период	0	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Единовременные затраты	348	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Текущие затраты	0	1 211	4 438	7 666	9 171	10 677	12 182	13 687	15 193	16 698	18 204
Итого	348	1 211	4 438	7 666	9 171	10 677	12 182	13 687	15 193	16 698	18 204

Таблица 27. Потоки денежных средств.

Этап	0	I			II
Период	0	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Приток	0	1 208	4 501	7 795	9 331	10 867	12 403	13 939	15 475	17 012	18 548
Отток	348	1 211	4 438	7 666	9 171	10 677	12 182	13 687	15 193	16 698	18 204
Итого	-348	-3	63	129	160	190	221	252	283	313	344

Таблица 28. Расчет чистого дисконтированного дохода.

Этап	Период						ДД	ЧДД
0	0	0	348	1,00	0,00	348,1	-348,10	-348,10
I	1	-3	0	0,65	-1,84	0	-1,84	-349,94
	2	63	0	0,42	26,23	0	26,23	-323,71
	3	129	0	0,27	34,61	0	34,61	-289,10
II	4	160	0	0,17	27,65	0	27,65	-261,44
	5	190	0	0,11	21,27	0	21,27	-240,17
	6	221	0	0,07	15,94	0	15,94	-224,23
	7	252	0	0,05	11,71	0	11,71	-212,51
	8	283	0	0,03	8,48	0	8,48	-204,03
	9	313	0	0,02	6,07	0	6,07	-197,97
	10	344	0	0,01	4,30	0	4,30	-193,67
Итого		1 952	348		154,43	348	-193,67

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6