Диссертация: Методология статистического анализа функционирования финансово-промышленных групп

технологический цикл (технологическая цепочка).

Возникает вопрос: кто будет формировать такую цепочку? Ответ достаточно

прост: управляющая компания финансово-промышленной группы.

Для формирования технологической цепочки необходимо реально представлять себе

желаемый конечный результат и обладать совокупностью инструментов для его

достижения. В этой связи возникает необходимость формулирования целей

функционирования создаваемой технологической цепочки. Для этого в управляющей

компании должен существовать алгоритм постановки задачи на создание

технологической цепочки.

Алгоритм постановки задачи на создание технологической цепочки — это

последовательность действий, которые необходимо выполнить руководству ФПГ для

организации производственного процесса. Он заключается в следующем:

определение целей (формирование стратегии);

изучение технологии;

подбор предприятий-исполнителей;

построение схемы реализации проекта;

выбор источника финансирования;

подбор руководителя проекта;

контроль результатов.

Процессом функционирования необходимо управлять. Более того, необходимо

управлять эффективностью функционирования. И управлять так, чтобы затраты на

управление не превышали доходов, полученных от процесса управления, то есть,

управлять эффективно. Для этого в процессе управления эффективностью

применяются статистические методы, которые в совокупности составляют

статистическую методологию.

Статистическая методология представляет собой систему общих правил

(принципов), а также специальных приемов и методов статистического

исследования [54, 55]. Общие правила статистического исследования исходят из

положений социально-экономической теории и принципа диалектического метода

познания. Они составляют теоретическую базу статистики [74].

Теоретический (качественный) анализ явления, основанный на социально-

экономических науках, всегда предшествует его статистическому изучению и

является необходимым условием правильной организации статистического

исследования и безошибочного толкования его результатов. Необходимым условием

статистического изучения является понимание сущности изучаемого объекта или

процесса, знание законов развития и особенностей конкретной обстановки [92].

Так, прежде чем провести статистическое исследование влияния отдельных

факторов на изменение производительности труда работников промышленного

предприятия, необходимо предварительно уяснить понятие производительности

труда, обосновать метод расчета показателя для той отрасли экономики, к

которой относится предприятие, определить состав факторов и характер их

воздействия. Решение этих вопросов требует соответствующих знаний экономики

отрасли.

Одновременно, руководствуясь положениями социально-экономической теории,

статистика обогащает социально-экономические науки фактическими данными,

полученными в статистическом исследовании; статистическая информация

используется для проверки, обоснования или иллюстрации их теоретических

положений.

В соответствии с диалектическим методом познания статистика изучает все

явления в их взаимосвязи, в движении и изменении, выделяя их различные типы и

формы, устанавливает то новое, прогрессивное, что зарождается в существующем

и определяет направление развития [93]. В процессе развития наряду с

количественными изменениями в изучаемом предмете происходят коренные

качественные изменения. Поэтому необходимо располагать методами, позволяющими

изучать количественные изменения в явлениях, оценивать существенность или

несущественность наблюдаемых различий, улавливать переход количественных

изменений в качественные.

В процессе исследования своего предмета статистика может использовать и

другие общенаучные методы, например аналогию (перенесение свойств одного

предмета на другой) или гипотезу (научно обоснованное предположение о

возможных причинных связях между явлениями).

Опираясь на теоретическую базу, статистика применяет специфические методы

цифрового освещения явления, которые находят свое выражение в трех этапах

(стадиях) статистического исследования [120, 121, 122, 123]:

1. Массовое научно организованное наблюдение, с помощью которого получают

первичную информацию об отдельных единицах (фактах) изучаемого явления.

Массовое статистическое наблюдение (учет большого числа или всех входящих в

состав изучаемого явления единиц) представляет исходный материал для

статистических обобщений, для получения объективных выводов об изучаемом

явлении. Получение сведений о достаточно большом числе единиц дает

возможность освободиться от влияния случайных причин и установить характерные

черты изучаемого объекта.

2. Группировка и сводка материала, представляющие собой расчленение всей

массы случаев (единиц) на однородные группы и подгруппы, подсчет итогов по

каждой группе и подгруппе и оформление полученных результатов в виде

статистической таблицы. Группировки дают возможность выделить из состава всех

случаев единицы разного качества, показать особенности явлений, развивающихся

в различных условиях. После проведения группировки приступают к обобщению

данных наблюдения по выделенным частям и целому, т. е. к получению

статистических показателей в форме абсолютных величин (учетно-оценочные

показатели), при помощи которых измеряют объемы (размеры) явлений.

3. Обработка статистических показателей, полученных при сводке, и анализ

результатов для получения обоснованных выводов о состоянии изучаемого явления

и закономерностях его развития. Выводы, как правило, излагаются в текстовой

форме и сопровождаются графиками и таблицами.

При обработке данных исчисляют аналитические показатели, отражающие

особенности отдельных финансово-промышленных групп, соотношения и взаимосвязи

между ними. Они определяются в форме средних, относительных величин,

показателей вариации, индексных показателей. Для этого этапа исследования

характерно применение всего арсенала статистических методов; применение

специальных методов предопределяется поставленными задачами и особенностями

первичной информации.

Таким образом, специфический метод статистики основан на соединении анализа и

синтеза [128, 160]. Сначала выделяются в составе изучаемого явления и

раздельно изучаются части (группы и подгруппы), оценивается существенность

или несущественность наблюдаемых различий в величине признака, выявляются

причины различий, а затем дается характеристика явления в целом, во всей

совокупности его сторон, тенденций и форм развития [128]. Все стадии

статистической работы тесно связаны друг с другом; недостатки, возникающие на

одной из них, сказываются на всем исследовании в целом. Поэтому строгое

соблюдение правил статистической науки обязательно на всех стадиях

статистического исследования.

С вопросом о методе статистики связан вопрос о ее связи с математикой. Эта

связь объясняется тем, что для измерения и анализа количественных отношений

необходимо применение математических приемов и методов.

Широко применяется в статистике аппарат математической статистики – анализ

вариационных рядов, корреляционный и регрессионный анализ. В последние годы

используются и другие приемы высшей математики: методы оптимального

программирования, теория распознавания образов и др.

Как будет показано дальше, весь богатый спектр приемов, методов и способов

статистики применяется при изучении функционирования, а также в процессе

управления эффективностью функционирования финансово-промышленных групп. Это

доказывает, что финансово-промышленные группы на современном этапе стали

объектом изучения статистики.

1.3. Проблемы управления эффективностью функционирования

финансово-промышленных групп

Системный взгляд на эффективность

Эффективность весьма важно рассматривать не только как результат переработки

поступающих в систему ресурсов в конечный продукт (хотя это в

действительности так и происходит), но и как процесс, имеющий множество

внешних воздействий [25, 31, 33]. Согласно формуле, в общем виде

производительность есть отношение стоимости выходной продукции к стоимости

входного сырья. Даже с чисто математической точки зрения можно видеть, что

все то, что влияет на входные или на выходные величины, вызывает изменения в

эффективности. Это означает, что наряду с процессом переработки необходимо

рассматривать входные величины, выходные величины, а также любые влияющие на

них факторы внешней среды.

На рис. 1.5 [86] эффективность показана с точки зрения системного подхода.

Здесь видно, что на эффективность влияют многочисленные факторы, действующие

как во внешней среде, так и в процессе преобразований в системе. Поскольку

все эти факторы влияют и друг на друга, то можно сказать, что ясных,

абсолютных путей к повышению эффективности не существует. Многие попытки

повышения эффективности провалились именно потому, что руководители не

предвидели возможных результатов предпринятых ими усилий. Модель,

представленная в данном разделе, указывает пути повышения эффективности. Один

из этих путей связан с зависимостью между качеством и эффективностью.

Рис. 1.5. Процесс переработки

Качество и эффективность

Концепция качества, этого одного из наиболее важных факторов эффективности,

показывает необходимость комплексного, системного подхода. Наиболее частая

ошибка руководителей при оценке эффективности своей организации заключается в

том, что они рассматривают лишь показатели объема производства [80].

Дело заключается в том, что зачастую руководитель так поглощен вопросами

количества, что полностью игнорирует вопросы качества. Из двух факторов,

влияющих на эффективность, т. е. доходов и расходов, руководители склонны

концентрировать свое внимание в основном на доходах и затратах только в

прямом смысле. Однако опыт организаций, добившихся наибольшего успеха (а они

неизменно являются и наиболее эффективными), снова и снова показывает, что

качество является важным элементом затратного компонента [97].

Поговорка, что “успех порождает успех” верна и для эффективности организаций.

Высокое качество прямо снижает издержки за счет увеличения доли продукции,

которую можно продать, уменьшения случаев возврата изделий покупателями

вследствие имеющихся дефектов, а также за счет сокращения объема гарантийного

ремонта. В результате предприятие получает больше денег, которые оно может

израсходовать на мероприятия по повышению конкурентоспособности. Это

подтверждает необходимость высокого качества новых продуктов, которое дает

увеличение объема продаж; помогает понять преимущества масштабности

производства, позволяющего увеличить долю прибыли в доходах [77].

Почему это имеет такое значение и почему это столь сильно влияет на

эффективность, можно описать в системных терминах, как это показано на рис.

1.5.

Качество имеет как внутренний, так и внешний компонент [94]. Внутренние

компоненты качества – это характеристики, внутренне присущие выпускаемому

продукту. Для товаров это – срок службы, отсутствие дефектов, технические

характеристики, уровень исполнения, дизайн [159]. К характеристикам качества

услуг относятся надежность, высокие стандарты и быстрота обслуживания,

доступность и низкая цена.

Как и все, что связано с организацией, качество зависит от факторов,

находящихся вне организации. Большее значение имеют не технические данные

продукта, а то, в какой степени этот продукт соответствует потребностям

потребителей. Это, в свою очередь, зависит от взаимодействия многих сил. Два

наиболее важных и очевидных фактора: кто является потребителем и как будет

использоваться продукт [109].

Ценность, качество и эффективность

Потребителей товаров, и услуг, будь они частными лицами или промышленными

гигантами, интересует не степень совершенства, а ценность. Ценность – это

функция соответствующих эксплуатационных характеристик и цены [115]. Именно

ценность определяет качество. Ценность, применительно к качеству, является

понятием относительным. Потребитель сравнивает продукцию предприятия с

продукцией ее конкурентов, другими товарами или услугами, удовлетворяющими

такие же потребности, или с продукцией этого предприятия в прошлом.

Потребители отнюдь не объективны в определении ценности. Важную роль играет и

характер восприятия, на который влияют такие “неосязаемые” факторы, как,

например, имидж, репутация в обществе.

С концепцией восприятия ценности связан и вопрос уровня дефектов. Для

покупателя существует только один приемлемый уровень – полное отсутствие

дефектов [130].

Цикл “вход – выход"

На выходе технологической цепочки всегда имеются как положительные, так и

отрицательные результаты. К положительным результатам относятся качество

товаров или услуг, прибыль, занятость населения. К возможным негативным

результатам относятся дефекты, потери, безработица, которые могут иметь

положительное значение для ТЦ, но отрицательное для общества. Почти все

управленческие решения, даже те, которые в целом носят положительный

характер, имеют определенные негативные последствия [149]. Повышение

эффективности в конкретной организации, например, может вести к сокращению

рабочих мест в ней или в смежных отраслях. При сравнительной оценке

эффективности руководители должны вычитать прямые затраты, связанные с

отрицательными результатами, чтобы найти истинную эффективность. Вполне

очевидно, что при определении показателя эффективности на основе объема

выпуска, в него нельзя включать дефектные изделия или некачественные услуги.

Менее очевидно проявление косвенных воздействий отрицательных результатов.

Управление по критерию эффективности

Управление по критерию эффективности — это то же самое, что и эффективное

управление в любом другом контексте [86]. Обеспечение стабильно высокой

эффективности касается всех функций системы управления и всех связующих

процессов – коммуникаций, принятия решений и обеспечения лидерства.

Планирование и эффективность

Один из главных постулатов управления заключается в том, что невозможно

добиться устойчивой высокой эффективности при спонтанной, импульсивной

реакции на любые возникающие проблемы. Руководство должно обеспечивать

эффективность посредством процесса планирования. Не имея конкретных целей по

эффективности, невозможно определить – является ли достигнутая эффективность

высокой или низкой. Цели служат ориентирами при решении вопроса о том, какая

работа повышает общую эффективность, а какая мешает ее росту.

В настоящее время жизненно важное значение для устойчивого роста

эффективности имеет перспективное планирование, поскольку для эффективности

вполне типичны временные падения по причинам, не связанным с эффективностью

реализуемых программ ее повышения .

Необходимость учета долгосрочной перспективы пронизывает весь процесс

планирования сверху донизу. Перспективные долговременные стратегические планы

необходимо всесторонне подкреплять краткосрочными планами, целями

подразделений организации и даже правилами и нормами, принятыми в организации

[6].

Формализованное планирование эффективности прослеживается во всем процессе

управления. Оно мотивирует людей на такую работу, которая способствует росту

эффективности, разъясняя, чего же добивается организация, и закладывает базис

для того, чтобы увязать вознаграждение за труд с его эффективностью.

Естественно, что планы по развитию эффективности одновременно являются и

основой для контроля за ней.

ГЛАВА 2. ЦИКЛ КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ и МЕТОДОЛОГИЯ его анализа

цепочки

Для предприятия, инициирующего реализацию инвестиционного проекта

(технологической цепочки), а также для инвестора (например, финансовая

структура внутри финансово-промышленной группы) одним из главных аспектов

организации ТЦ несомненно является процесс отбора контрагентов (предприятий-

смежников) в рамках ТЦ [20, 27].

Отбор контрагентов — это процесс получения и анализа исходных данных о

функционировании каждого конкретного предприятия-потенциального контрагента.

Состав информации о контрагенте зависит от условий проекта. Необходимый

минимум может включать следующие данные [51, 57]:

данные о руководстве контрагента;

номенклатура выпускаемой продукции;

баланс и приложения к балансу за предшествующие четыре квартала;

расшифровка структуры активов и структуры пассивов;

изношенность оборудования;

данные о длительности технологического цикла контрагента по выпуску

продукции, которая может быть использована в рамках ТЦ;

данные о структуре цены на продукцию, которая может быть использована в

рамках ТЦ;

наличие связей с другими предприятиями.

Имея такой минимальный набор данных, можно составить общее представление о

контрагенте и сделать предварительные выводы о возможности или невозможности

дальнейшего сотрудничества.

По результатам анализа проводится конкурсный отбор контрагента из числа

потенциальных кандидатов.

Основным критерием при проведении конкурсного отбора является критерий так

называемой технологической ценности (КТЦ):

,

где

Р — результат производства продукции, которая может быть использована в

рамках ТЦ (выручка от реализации такой продукции) (руб.);

З — затраты на производство продукции, которая может быть использована в

рамках ТЦ (себестоимость) (руб.);

ДТЦ — длительность технологического цикла производства продукции, которая

может быть использована в рамках ТЦ (дн.)

Таким образом, экономический смысл КТЦ — ежедневная эффективность

производства продукции, которая может быть использована в рамках ТЦ.

Для оценки эффективности деятельности предприятия также обычно используется

показатель фондоотдачи (Ф) [10, 23, 33, 34, 47, 58, 59, 61, 62, 98], который

показывает сколько рублей выручки получено на рубль стоимости постоянных

активов.

,

где

ВР – выручка предприятия от реализации продукции за предыдущий период (квартал);

ПАСР – среднеквартальная стоимость постоянных активов:

,

ПАНП – стоимость постоянных активов на начало квартала;

ПАКП – стоимость постоянных активов на конец квартала.

Наряду со значениями коэффициента цепочной эффективности и фондоотдачи

руководитель проекта должен получить представление о руководстве контрагента.

Сделать это можно при проведении предварительных переговоров.

После принятия положительного решения с контрагентом заключаются договора об

участии контрагента в ТЦ.

Предварительный анализ внешней отчетности предприятия — потенциального

участника ТЦ

Анализ баланса

Для анализа общего состояния предприятия используются данные полученные при

анализе баланса и отчета о финансовых результатах.

Первый шаг анализа баланса – преобразование стандартной формы баланса в

укрупненную (агрегированную) форму [12, 13, 36, 45, 75, 160], более удобную

для проведения анализа. Данная форма баланса методологически и

терминологически в основном совпадает с используемыми в мировой практике

формами балансовых отчетов.

Характерным отличием агрегированного баланса от исходного является

объединение статей баланса с одинаковым экономическим содержанием.

Активы баланса перегруппировываются по степени их ликвидности.

Текущие пассивы перегруппировываются по сроку погашения.

В статью “Уставной капитал” включается только оплаченный акционерами капитал,

поэтому валюта агрегированного баланса может отличаться от валюты

бухгалтерского баланса на сумму задолженности учредителей. Отдельной строкой

агрегированного баланса показывается чистый оборотный капитал, определяемый

как часть текущих активов (оборотного капитала), финансируемых за счет

инвестированного капитала. Величина этого показателя характеризует степень

ликвидности предприятия, что придает данному показателю особую важность.

Как правило, чистый оборотный капитал (ЧОК) рассчитывается по формуле [163]:

ЧОК = ТА – ТП.

Также значение чистого оборотного капитала можно рассчитать как разность

между инвестированным и постоянным капиталом:

ЧОК = ИК – ПА.

Использование данной формулы позволяет проанализировать причины изменения

ликвидности предприятия.

Порядок составления агрегированного баланса представлен в приложении №1

После преобразования для выявления динамики функционирования предприятия

проводится изучение изменения статей агрегированного баланса [35, 46, 67].

Заполняется таблица “Изменение статей баланса” внешний вид которой аналогичен

таблице “Агрегированный баланс”.

Данные в строках 1 - 31 вычисляются, как разности соответствующих позиций за

настоящий и предыдущий отчетные интервалы

Индикатором развития предприятия можно считать изменение значения валюты

баланса. Результатом данной части анализа должно стать выявление источников

увеличения или сокращения величины активов, по которым данные изменения

произошли.

На этом шаге используется показатель, называемый “Коэффициент мобилизации

дополнительного капитала” (Кмдк). Он рассчитывается, как отношение

прироста чистого оборотного капитала (DЧОК) к приросту инвестиционного капитала

(DИК) и показывает какая часть прироста инвестиционного капитала направлена на

увеличение оборотных средств.

DИК = Изменение собственных средств + Изменение долгосрочных обязательств;

При отрицательных значениях прироста исходных показателей рассчитывать

данный показатель нецелесообразно.

Следующим шагом анализа баланса является анализ структуры активов и структуры

пассивов [29, 49, 82]. Порядок расчета структуры баланса представлен в

приложении №2.

Анализ отчета о финансовых результатах

Анализ отчета следует начинать с преобразования его в более удобный для

исследования вид [111, 157]:

во-первых, если интервал исследования меньше года, необходимо произвести

соответствующие пересчеты, так как отчет о финансовых результатах в течение

одного года выполняется нарастающим итогом;

во-вторых, принятая форма отчета о финансовых результатах и их использовании,

создана по принципу одноступенчатой модели, в частности, себестоимость

реализованной продукции показана одной позицией, что крайне обедняет возможный

анализ. Поэтому для построения полноценного отчета о прибылях и убытках

необходимо, как минимум, разделить затраты на реализованную продукцию, на

переменные и постоянные затраты, используя для этого данные соответствующих

рабочих форм бухгалтерского учета (журнал-ордер № 10).

Анализ оборачиваемости

Эффективность использования оборотных средств характеризуется прежде всего их

оборачиваемостью [7, 9, 11]. Под оборачиваемостью средств понимается

продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и

обращения. Время, в течение которого оборотные средства находятся в обороте,

т.е. последовательно переходят из одной стадии в другую, составляет период

оборота оборотных средств.

Оборачиваемость оборотных средств исчисляется продолжительностью одного

оборота в днях (оборачиваемость оборотных средств в днях) или количеством

оборотов за отчетный период.

Анализ оборачиваемости включает:

анализ оборачиваемости текущих активов;

анализ оборачиваемости текущих пассивов;

анализ “чистого цикла”.

Оборачиваемость текущих активов характеризует способность активов предприятия

приносить прибыль путем совершения ими “оборота” по классической формуле

“Деньги - Товар - Деньги`”. “Скорость оборота” находится в “прямой” связи с

показателями рентабельности.

Рассчитываются следующие показатели:

Оборачиваемость активов (Оа) — показывает, сколько раз за период “обернулся”

рассматриваемый вид актива (А) [24, 32, 37, 64].

,

где

Анп — значение актива на начало периода,

Акп — значение актива на конец периода.

База для расчета оборачиваемости (числитель приведенной выше формулы) для

каждого элемента текущих активов может быть разная: для дебиторской

задолженности — выручка от реализации, для товаров — покупная стоимость

реализованных товаров, для незавершенного производства и запасов —

себестоимость реализованной продукции.

Период оборота активов (ПOа) — показывает какова продолжительность одного

оборота актива в днях (срок “бездействия”).

.

Сумма периодов оборота отдельных составляющих текущих активов, за исключением

денежных средств составляет “затратный цикл” предприятия.

Период оборота предъявленных счетов (кредит поставщиков) и период оборота

авансов и предоплат (кредит покупателей) рассчитываются по формулам

аналогичным периодам оборота активов.

Период оборота прочих текущих пассивов определяется экспертным методом,

исходя из частоты выплаты заработной платы и налогов.

Сумма периодов оборота текущих пассивов составляет “кредитный цикл” предприятия.

Разность между “затратным циклом” и “кредитным циклом” составляет “чистый

цикл”.

“Чистый цикл” — важнейший показатель, характеризующий финансовую организацию

основного производственного процесса [53, 70, 88]. Рост этого показателя

свидетельствует о росте потребности в финансировании со стороны внешних по

отношению к производственному процессу источников (собственный капитал,

кредиты). Отрицательное значение “чистого цикла” может означать, что кредиты

поставщиков и покупателей с избытком покрывают потребность в финансировании

производственного процесса и предприятие может использовать образующийся

излишек на иные цели, например, на финансирование постоянного капитала.

Таким образом, после проведения анализа отчетности предприятий-потенциальных

участников ТЦ можно из всей совокупности выбрать те предприятия, участие

которых в ТЦ представляется целесообразным.

2.2. Применение статистических методов при реализации цикла корпоративного

предприятий-участников ТЦ

Основная цель проектирования — определение основных задач ТЦ, определение

схемы взаимодействия, расчет плановых значений основных показателей, изучение

кандидатур на утверждение руководителем проекта.

Процесс проектирования состоит из нескольких этапов [38, 60, 73, 152].

Первый этап — проектирование производственной схемы

На первом этапе определяется последовательность взаимодействия предприятий-

участников ТЦ, порядок совершения операций в рамках технологического цикла

[41, 72]. Порядок отгрузки и передачи полуфабрикатов. Определение порядка

взаимодействия с предприятиями внешними по отношению к технологической

цепочке.

Итоговым документом первого этапа является производственная схема ТЦ,

примерный вид которой приведен на рис. 2.1.

Стадия 1

Стадия 2

Стадия N

Стадии 3 - N-1

Рис. 2.1. Примерный вид производственной схемы

Производственная схема — это “скелет” всего проекта, на который в результате

выполнения следующих этапов лягут другие показатели.

Второй этап — календарный план проекта

Когда установлен порядок взаимодействия, можно переходить к следующему этапу

— проектированию календарного плана выполнения проекта, цель которого

установить контрольные цифры по длительности выполнения операций в рамках ТЦ

[63, 99]. Основой для проведения второго этапа служит информация, полученная

в ходе предварительного анализа контрагентов, об оборачиваемости и

длительности технологического цикла по производству продукции (которая в

рамках ТЦ является полуфабрикатом). В целях углубления анализа предприятия,

вошедшие в ТЦ, представляют отчетность за несколько предыдущих периодов.

По данным составляется таблица оборачиваемости по видам текущих активов. По

каждому виду активов рассчитывается среднее арифметическое значение

оборачиваемости за период (Оср).

где

Оср – средняя продолжительность оборота вида текущих активов;

Оi – продолжительность оборота вида текущих активов в i-том периоде.

После этого длительность этапа рассчитывается как сумма средних периодов

оборота запасов материалов, незавершенного производства, готовой продукции.

,

где

ДЭi – длительность i-того этапа;

ОЗМср – средняя продолжительность оборота запасов материалов;

ОНПср – средняя продолжительность оборота незавершенного производства;

ОГПср – средняя продолжительность оборота готовой продукции.

Пример 2.1. Пусть имеются следующие данные по периодам оборота текущих

активов за предшествующие 4 квартала (таблица 2.1)

Таблица 2.1

Периоды оборота по видам активов (дни)

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10